“ワイン市場”に関する記事一覧

グランヴァン（ボルドー高級ワインがメイン）価格はブラックマンデーすぐ後の１９８８年からボルドーワインのインデックス・ベースで２０１１年までに約２０倍まで高騰。はたしてグランヴァン市場はバブルなのか？もしそうなら、今後そのバブルは崩壊するのか？を酒屋のオヤジなりに考えます。今回はその１1回目。

 

 

 

 

 

 

 

 

 2011年12月から2012年5月末までの高級ボルドーワイン・インデックスの推移（The Liv-ex Fine Wine 50 Index)

2012年に入ってから他の市場と同様に底打ち感が出ていたボルドーワインインデックスは、3月中にその勢いを失い、そのままズルズルと値を下げ、5月中旬には遂に前回の安値を下回る底割れ。そして、そのまま一方的な値下がりが続いている。

値下がり幅は、 2011年7月1日に付けた高値445.49から、2012年5月31日の321.97まで、インデックス・ベースで28％。

 株安、ドル安、ユーロ安、原油安と米国雇用統計の予想以上の悪化を受けて、ほぼ全ての市場の市場心理が弱気一色。ワイン市場にとってもリスクマネーの流入はしばらく見込めない様子ですね。

「ギリシャのユーロ離脱となれば、実物資産である投資可能ワインに資金が流れて価格は上昇する！」としている投資関係のコラムニストもおられるようですが、今のところ全くそれらしい兆候の値動きは感じられません。

中国市場で圧倒的なブランド力を持つボルドーワインが、中国のリスクマネーを大きく動かす富裕層にとって魅力ある水準に達するまで値下がりすると考えた方が良さそうです。

その時にはワイン市場だけでなく他の市場も含めて上昇に転じる可能性があります。そう考えれば、現在既にドル/円の水準は日銀の介入水準に達しているとみられ、すぐにでも介入で大幅なドル高/円安に振れる可能性があるわけです。また、その動向に引きずられて他の市場も含むワイン市場は意外に早い時期にとりあえずの底を付ける可能性もあるかも知れません。

ところで中国のワイン屋さんは富裕層に入るようです。日本でもそうだと良いのですが！

つい先日、新聞を読んでいると中国の記事が載っていました。今でも高級品は飛ぶように売れるのだそうです。若い人の所得水準は二極化していて、上海では窓なしのモグラのような部屋しか家賃が高過ぎて住めない人がいる一方で、フェラーリをカードの一括支払いで購入する若者もいるのだとか。

ビックリしたのは、そのフェラーリを一括支払いで購入したのが、ワイン屋の息子だったこと！「中国のワイン屋さんて、そんなに儲かるの！？」って。

ボルドーワインの供給量は高級ワインのわりに多いと言っても、中国のそんな富裕層がまた本格的に買いに出たら、やっぱりグランヴァン相場は下げ渋ることになるのだと思います。

どの水準で中国人の本格買いが入るのか？がグランヴァン市場の当面のクリティカル・ポイントとなりそうですね。

 

 

※こちらの商品は現在取り扱いがない場合があります

グランヴァン（ボルドー高級ワインがメイン）価格はブラックマンデーすぐ後の１９８８年からボルドーワインのインデックス・ベースで２０１１年までに約２０倍まで高騰。はたしてグランヴァン市場はバブルなのか？もしそうなら、今後そのバブルは崩壊するのか？を酒屋のオヤジなりに考えます。今回はその6回目。

 

 

 

 

 

 

 

 

2001年からの高級ボルドーワインインデックス（Liv-ex Fine Wine 100 Index)のチャート。

金融業界のようにワイン業界にもテクニカル・アナリストがおられるのかどうかは分かりませんが、テクニカル的に分析すると上のチャートのように右肩上がりのレジスタンスラインとサポートラインによるチャンネルが描けます。

これをテクニカル面から客観的にみた場合、インデックス価格は長期的な上昇トレンドの中で、下方ラインであるサポートラインに近づいており「高級ボルドーワインは今が買いだ！」ってなことになるわけですね。

しかし、金融小説的に書けば、買い本尊である中国の経済成長の鈍化で今までのように資金を回せなくなる可能性もあります。そうなれば、今年の7月初旬に付けた高値を抜いて値上がりするのは難しいことになります。高級ワイン市場へ流れ込む資金の循環物色で買われる場面もあると思われますが、酒屋のオヤジ的にはこのシリーズ「その３」で書いたトップフォーメーションの形成が予想としては有力ではないかと想像するのです。

 「その３」→　https://www.stepstep.biz/wine/grandvinesono3

 もちろん酒屋のオヤジは金融の専門家ではありません。しかし、ヒジョーに中途半端ではありますが、そっち系のマニアかも知れません。その中途半端マニアには、このグランヴァン市場が昔の「岩戸景気相場」みたいな、典型的な株式相場の形成に似ているような気がしてしょうがないのです。

「大型株（ボルドー）が人気となり、それがピークアウトすれば出遅れた割り安銘柄（ボルドーのセカンドワイン）などに循環買いが入る。その後は小型品薄株（ブルゴーニュ）などが投機的に買われ急騰。」そんな循環買いが繰り返されながら市場全体が調整されて行く感じでしょうか。

 しかし、ワイン市場は金融市場と違い、ある程度は供給側のコントロールが効くと考えられます。どんな商品の流通業者でもその商品の価格が下がるよりも上がる方が良いわけです。過去最高に業績の良い供給側は、価格を崩してまで積極的に販売してくるとは考えにですね。それでも市場を支配しようとして成功した人はいません。

もちろん長期的に考えれば新興国の今後の経済成長は続くと考えられているため、それらの国々での高級ワイン需要は増えるわけです。もし大きく値下がりした場合には「絶好の買い場」がおとずれることになるわけです。

その時、酒倶楽部ステップにお金が沢山あれば、もしかしたらワイン商としてデビューってことに・・・・・・・・・・！？（汗）って言うか、それは無理過ぎか！（涙）

 

 

 

 

※こちらの商品は現在取り扱いがない場合があります

中国では物価上昇が鈍化し豚肉価格もニンニク価格も一時の高値から急落。ユーロ圏での金融不安はグローバル経済に不安を広げ、世界の株式市場の価値は減少傾向。

高級ボルドーワイン価格も7月の初旬の高値から一方的下落傾向。ダイヤモンドなどの宝飾品価格も下げに転じているのだとか。

これでは、高級ワイン市場はさぞひどい状況かと思いきや、そうでもないようなのです！

 

 

 

 

 

 

 

ロイター通信によりますと、高額ワイン・オークション各社の２０１１年の売上は好調で、好調だった２０１０年を越えているほどなのだそうです。昨年まで中国系に熱狂的な人気のあったシャトー・ラフィット・ロートシルトを中心にしたボルドーワインは値を崩しており、金融市場の不安定な状況も続いているのだが、オークションハウスにとっては予想外に良い年となっているのだそうだ。

中国、香港からの人気は、より希少性の高いロマネ・コンティを筆頭としたブルゴーニュ・ワインに向かっていて、中国の今年のブルゴーニュワイン輸入金額は昨年の2倍になる見通し。その他、日本からの輸入金額も震災から劇的に回復しており前年対比で１５％増加しているとのことで、日本は引き続き米国、英国に続く世界第3位のブルゴーニュ・ワイン輸入国。

その他、アジア諸国でのブルゴーニュ・ワイン人気は高まっており台湾、シンガポール、インドネシア、マレーシア、ベトナムなどからの引き合いもあるようだ。

最も輸入金額の高い米国の輸入金額も4割近く増加している。またカナダからの輸入も伸びており、北米市場、アジア市場は金融不安定をよそに絶好調。しかし、ヨーロッパで輸入金額の大きい英国やベルギーでは減少しているとのこと。

輸入が増加している国で共通していることは、輸入量の増加よりも輸入金額の増加分の方が大きいということ。高額ブルゴーニュ・ワインの値上がりの影響もあるのだと思いますが、おそらくロマネ・コンティに代表される有名ブランドものが好まれいるためと想像されます。

今年7月までのブルゴーニュワインの輸出量は０．４％の増加、金額では１７．８％の増加。

中国ではちょっと前まで物価の上昇が激しく、現金を持っていてもしょうがないので、地方から現金をリックサックに入れて金を買いに都心に出てくる人もいると聞いたことがあります。ひょっとしたら同じような傾向が続いていて、富裕層にとってお金の持って行き場が少なくなっているのかも知れません。

ブルゴーニュワインは今でも堅実に値上がりしていて、かつ希少性の高い数少ない魅力ある金融商品の一つと言えなくもないのです。しかし希少性が高いがゆえに市場への供給量も限られているわけで、ワインの所有者が変わるたびに価格は上昇することになります。

「ラフィットからバトンを受け取ったロマネ・コンティの運命やいかに？」ってとこでしょうかね！（笑）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

※こちらの商品は現在取り扱いがない場合があります

GWに入りインフレヘッジで買われて急上昇していた銀市場の暴落が始まった。専門家の間ではリサイクル業者からの売りで急落が予想されていたそうですが、それが現実になったようです。

銀価格の動向は当然ゴールド価格にも影響を与え、ゴールド価格と大ざっぱにみれば同じような値動きをするグランヴァン市場にも影響が及ぶ可能性はあります。

 

上の写真の中のグラフは高級ボルドーワインの代表銘柄数種の価格インデックス。

グランヴァン市場は銀価格とは正反対で、４月の価格変動は横ばいから軟調。５月に入り上向いています。流石にここまで買われると原油や銀、ゴールドなどのコモディティー市場と同じく、高い値段に高所恐怖症ともいえる市場心理となっているのかも知れません。

上の写真になぞってある高級ボルドーワイン・インデックスは２００７年～１９９８年のヴィンテージのインデックス。順次新しいヴィンテージのワインと入れ替わります。次に入るのは２００８年で、この年のChラフィット・ロートシルトは中国系の方々に大人気で、昨年凄まじく買い上げられたのは記憶に新しいですね。

その後に続く２００９年、２０１０年とも素晴らしい評価のヴィンテージ。価格は最初から高い様子。特に２０１０年ヴィンテージに関しては現在、業界で特に注目されており先物契約での初値は、それまで天井価格だと思われてきた２００９年ヴィンテージの初値を上回ると予想されているのです。

２０１０年ヴィンテージに関しては業界全体のコンセンサスとして価格形成に対して非常に強気。大口のワインコレクターからの２０１０年ヴィンテージに対する問い合わせも多く。生産量の少ないワインはより注目されることになりそうなのです。

このように経済状況に影響されて高級ボルドーワイン・インデックスとしては調整する可能性はあるのですが、今後新しくインデックスに加えられる２００８年、２００９年、２０１０年ヴィンテージを考慮すると今後しばらくワイン・インデックスは下がりにくく、そればかりか他のヴィンテージも影響され、投資対象となりえる高級ワイン全体の市場を引っ張ることになるのだと思われます。

コモディティー市場には”Sell in May and go away”という格言があるのだそうです。確かに銀市場はそのとうりになりました。しかし高級ワイン市場に限っては伝統的なワイン投資法どうりに、古いヴィンテージを売って、新しいヴィンテージを買うのが得策なようです。

※こちらの商品は現在取り扱いがない場合があります

シャトー・マルゴーが熱い！

写真はシャトー・マルゴー

高級ボルドーワイン市場は相変わらず堅調に推移しております。過去半年の間で最もパフォーマンス（価格のです。）が良かった高級ワインは、以外にも市場をリードするラフィットでもムートンでもなくＣｈ・オーブリオンでした。

ラフィットやムートンに比べ価格が安い分、値上がり率は大きくなったようです。そして最近注目されているのがＣｈ・マルゴー！

マルゴーの価格は半年前に比べて約２０％上昇。ロンドンの高級ワイン市場Liv-exではここ数日大商いとなっており、大きな買いが入ってきています。マルゴーの２００５年と２００６年の商いだけでliv-exの取引量の１３％に達するほどなのだそうです。

高級ワインの中で人気に火が付くかどうかは、味わいが「女性的」か「男性的」かで違ってくると分析する方もおられます。最近では「女性的」な味わいの方が圧倒的に人気があります。そのあたりがムートンの価格がラフィットのそれを上まわらない理由のひとつのようです。

このＣｈ・マルゴーは「ワインの女王」と評されるほどの、高級ボルドーワインの中では最も女性的でエレガントな味わいのワイン。

ムートンやラトゥールが男性的な味わいと評されるのに対して、ラフィットやオーブリオンは女性的な味わい。そしてマルゴーは最も女性的な味わいと評されております。

もし、女性的でエレガントな味わいのみが評価の基準だとすれば、マルゴーの価格はラフィットの価格をを上まわってもおかしくないということになります。

現在ラフィットとマルゴーの価格差は約３倍。マルゴーに圧倒的な割安感があるようです。

ワイン市場の時期ラフィットはマルゴーかも知れませんね！！だからと言って、やっぱりマルゴーがラフィットの価格を上まわるのは厳しいとは思いますが！

※こちらの商品は現在取り扱いがない場合があります